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前海开源7月份跌幅超过2%的6只沪港深基金中,4月份该公司旗下共有23只权益基金跌幅超过5%

时间:2020-01-11 08:23

中国经济网北京11月8日讯在刚刚过去的10月份,A股市场结构性行情突出,一些重仓农业、医疗及消费类个股的权益基金业绩喜人,数据显示,10月份近九成混合型基金均取得正收益。  从跌幅榜来看,10月份混合型基金的亏损幅度均在5%以内,在跌幅榜前40名中,前海开源基金公司旗下产品有10只上榜,占比较高。从最新披露的三季报来看,上述基金持股集中度总体较高,其中,以前海开源金银珠宝A为代表的4只基金主要重仓持有黄金股与矿业股,而以前海开源多元策略C为代表的6只基金主要重仓券商板块,但无论是黄金股还是券商股,10月份表现均不佳,导致上述基金业绩垫底混基排行榜。  黄金股回调前海开源4只基金单月跌超3%  在去年10月份A股市场最悲观时期,前海开源基金率先提出“棋局明朗、全面加仓”策略,此后该公司旗下多只基金便坚定加仓黄金股,前海开源基金执行投资总监谢屹更是多次公开宣称黄金是必不可少的配置。  今年上半年国际金价走出了一波独立上涨行情,受益于此,前海开源旗下多只重仓黄金股的产品也取得了不错的收益率。然而,自9月份以来,国际金价整体回调,前海开源金银珠宝A、前海开源金银珠宝C、前海开源沪港深核心资源A、前海开源沪港深核心资源C等产品已连续2个月垫底混基跌幅榜。  数据显示,在刚刚过去的10月份,上述4只基金均亏损超过3%,其中,前海开源金银珠宝A以3.98%的跌幅排在10月份混合型基金跌幅榜第三名。该基金9月份亏损超过10%,排在9月份混合型基金跌幅榜第二名。  数据显示,前海开源金银珠宝A成立于2015年7月9日,截至11月6日收盘,该基金累计单位净值为0.944元,低于同类平均水平。从各区间表现看,该基金今年以来表现较差,收益率为14.15%,同期沪深300大涨32.36%;该基金近1年、近2年、近3年收益率分别为15.40%、-2.78%、-26.59%,同期沪深300涨幅分别为22.87%、-0.90%、18.80%。  前海开源金银珠宝A的现任基金经理正是谢屹,谢屹历任汇丰银行股票研究所及投资银行部分析师、高级分析师、副总裁。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、基金经理。  谢屹认为,黄金作为稀缺资产可以跑赢通胀,从1976年底部至今美元金价年化上升大约6.5%,高于核心通胀率。黄金的价值不在于资本增值,而是保值。在股票市场大幅下跌的时候,通常黄金会上涨,对冲组合的风险。其表示,在资产类别上,黄金是必不可少的配置,它将受益于未来的降息以及量宽政策。  三季报显示,前海开源金银珠宝A持股非常集中,其前十大重仓股主要以湖南黄金(002155)、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、银泰黄金(000975)、西部黄金(601069)等黄金类个股和矿业股为主,由于近期国际金价整体下行,黄金类个股也随之回调,数据显示,10月份湖南黄金跌幅超过10%,山东黄金、中金黄金的跌幅也超过5%。  前海开源沪港深核心资源A与前海开源沪港深核心资源C也因重仓黄金类个股而10月份亏损超过3%。从其三季度的前十大重仓股来看,除了3只券商股以外,其余7只个股也集中在黄金股与矿业股,分别为山东黄金、银泰黄金、紫金矿业(601899)、中金黄金、西部黄金、赤峰黄金(600988)、湖南黄金。  其基金经理吴国清历任南方基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投资经理,兼任南方资本管理有限公司投资经理。2015年8月加入前海开源基金管理有限公司,现任前海开源基金执行投资总监、基金经理。  6只基金偏好券商板块跌幅靠前持股集中度高暗含风险  除了黄金股以外,前海开源基金对于券商股也情有独钟,今年初,前海开源首席经济学家杨德龙多次公开强调:“当前布局券商板块最为有效。券商股的表现往往是一个指标性方向,既可以把它作为一个重要的配置品种来布局反弹行情,也能够作为一个重要的风向标来进行观察。”  不过,在刚刚过去的10月份,前海开源基金公司旗下多只重仓券商板块的基金业绩表现也较差,前海开源多元策略C、前海开源多元策略A、前海开源润鑫C、前海开源润鑫A、前海开源沪港深汇鑫A、前海开源沪港深汇鑫C等6只基金均排在10月份混合型基金跌幅榜前40名。  以前海开源多元策略C为例,从最新披露的三季报来看,该基金的前十大重仓股均集中在券商板块,分别是海通证券、中信证券、国泰君安、广发证券、方正证券、华泰证券、招商证券、中国银河(601881)、申万宏源、国信证券。但10月份券商板块整体表现不佳,导致该基金单月亏损2.54%。  值得注意的是,前海开源多元策略C在今年二季度时并非集中持有券商股,而是更多的持有黄金股及矿业股,包括山东黄金、中金黄金、湖南黄金、赤峰黄金、紫金矿业、西部黄金、银泰资源,当时其前十大重仓股中仅有华泰证券、中信证券、国信证券这3只券商股。  该基金三季报称,三季度A股市场先抑后扬,在全球经济面临下行压力的情况下,各主要经济体已进入货币宽松周期来对冲经济下行风险。该基金在三季度对持仓进行了一些调整,减持了部分前期涨幅较大的黄金股,增持了部分券商股。然而,无论是黄金股还是券商股,近期表现均不佳,该基金虽积极调仓换股,但仍未避免下跌命运。  前海开源多元策略C的现任基金经理是黄玥,其历任南方基金管理有限公司风控策略部高级经理、数量化投资部总监助理。现任前海开源基金管理有限公司投资副总监、基金经理。  此前,该基金由黄玥与付海宁共同掌舵,但付海宁于11月5日离任,付海宁2009年至2010年担任摩根士丹利商业分析师,2010年-2012年担任美银美林量化风险分析师,2013年至2015年担任美国标准普尔资管助理、投资经理,2015年11月加盟前海开源基金管理有限公司,现任公司投资副总监。  此前,付海宁表示,前海开源多元策略C重仓券商股始于2018年四季度,公司投研体系通过宏观经济指标,不断跟踪市场,看到了监管层面对于发展股票融资,支持实体经济的决心。通过前海开源基金内部的宏观周期识别模式系统,投研体系当时认为券商的盈利会因为股票质押压力的缓解首先获益,而这种获益是全方位的,无论任何行业的股票质押压力缓解最终都会反应到券商的盈利中。此外,从估值层面,券商行业一直是A股反弹过程中弹性较高的品种,在这一轮估值修复过程中充当了“排头兵”。从中长期来讲,科创板的设立,对于长期通过直接融资支持实体经济,使得券商行业步入良性发展也有好处。  值得注意的是,今年三季度,前海开源润鑫C、前海开源润鑫A、前海开源沪港深汇鑫A、前海开源沪港深汇鑫C虽然与前海开源多元策略C的基金经理各不相同,但也都清一色重仓券商板块,这在一定程度上反映出前海开源基金公司持股高度集中的特点。  业内分析人士表示,基金公司持仓的集中度越高,旗下业绩产品的分化程度越大,这意味着当基金公司的整体持股集中度较高时,可能隐含风险。对于基金经理来说,总会有一些偏爱和看好的上市公司,因此,当通过新发基金或持续营销获得增量资金的时候,一般就会加仓自己的重仓股,从而可能不断推高重仓股的股价。当一家公司在部分个股中“抱团”时,短期内会影响股价,买卖的先后顺序也会影响投资收益。对于一只值得投资的个股而言,在买入时,先买的基金有望获得更高收益,后买的基金可能会推高股价;在撤离时,由于大资金的卖出本身可能会压低股价,后撤离的基金收益就可能较差。

4月以来,A股市场震荡调整,权益类基金业绩也因此遭遇整体“降温”,部分基金净值迅速回撤,比如前海开源基金就在刚刚结束的黑色4月里损失惨重。Wind数据显示,该公司旗下共有23只(各类份额分开计算,下同)股基混基4月跌幅超过5%。

中国经济网北京8月8日讯在科创板开市影响下,7月份中小创板块表现较好,带动相关基金业绩回暖。数据显示,7月份混合型基金有超85%的产品取得正收益,部分基金涨幅超过10%,不过,仍有不少基金表现不佳,而前海开源基金旗下竟有10只混基7月份亏损超过2%。  其中,前海开源基金执行投资总监曲扬所单独管理或参与管理的多只基金7月份跌幅均在超2%之列,包括前海开源中国稀缺资产A/C、前海开源医疗健康A/C、前海开源沪港深龙头精选、前海开源沪港深新机遇。资料显示,曲扬目前所管理的基金数量高达17只,压力可谓不小。  观察前海开源基金旗下10只7月份跌幅超过2%的基金,可以发现其中6只基金皆为沪港深主题基金。具体来看,这几只沪港深基金的前十大重仓股多属于银行、保险等大金融板块,同时少量持有石油、贵金属等板块,而除贵金属以外,其余板块均在7月份回调明显,导致相关基金业绩不佳。  此外,前海开源优势蓝筹A/C也在普通股票型基金7月份业绩排名中跌幅靠前,而所谓的优势蓝筹主题基金在今年一、二季度的前十大重仓股均为矿产资源和券商股,高度集中持股的弊端似乎已经显露。  “1拖17”投资总监曲扬领跌7月混基跌幅榜  7月份刚刚过去,尽管A股指数出现了震荡,但权益基金总体依然呈现出不错的上涨态势,其中获得正收益的混合型基金占比高达85%。然而在一小部分亏损的混基中,前海开源基金公司旗下产品却格外引人瞩目,因为该公司有多达10只混基单月跌幅都超过了2%。  根据中国经济网记者统计,前海开源中国稀缺资产C在7月份亏损2.93%,为前海开源基金旗下跌幅最高的混基,截至7月31日收盘,该基金的累计单位净值为1.2600元。该基金成立于2015年11月19日,在此前几个年度多表现为亏损状态,即便是蓝筹行情爆发的2017年也没能取得正收益,天天基金网数据显示,该基金2016年-2018年的年度收益分别为-4.91%、-10.64%、-3.07%。  不过,在今年内股市的强烈反弹下,前海开源中国稀缺资产C却扭转乾坤,一举将前几年的亏损完全回补。前海开源中国稀缺资产A的情况与其大致相同,前海开源中国稀缺资产A在7月份亏损2.91%,截至7月31日收盘,其累计单位净值为1.2020元。  值得关注的是,前海开源中国稀缺资产A/C虽然自成立以来一直由基金经理曲扬掌舵,但是其近年来的投资风格却几经变换。具体来看,2016年该基金的重仓股中曾先后出现过军工股、券商股、蓝筹股等多种风格;到了2017年蓝筹行情爆发时,该基金却全年坚守中小创板块;2018年前三季度该基金仍然重仓中小创板块,但在四季度则全部调整为券商股和黄金类个股。遗憾的是,曲扬投资风格的切换并未踏准市场行情,从而导致前海开源中国稀缺资产A/C在2016年到2018年的连续三年里持续亏损。  进入2019年后,前海开源中国稀缺资产A/C的持股较为分散,在一季度该基金主要重仓了农业股、消费股、医药股、黄金股,而上述板块在年初迎来上涨期,该基金业绩随之大幅反弹,单季涨幅超过40%。进入二季度后,该基金仍坚持重仓消费、医药和贵金属等行业,得以在A股市场回调下,继续上涨10.47%。  然而随着7月份股市持续震荡下跌,消费板块与医药板块均出现回调,虽然在避险情绪影响下贵金属个股有所拉升,但从二季度重仓股来看,前海开源中国稀缺资产A/C的前十大重仓股中仅1只为黄金类个股,其余9只重仓股则均集中在消费板块和医药板块,该基金的业绩下跌也在情理之中。  曲扬历任南方基金管理有限公司研究员、基金经理助理、南方全球精选基金经理,2009年11月至2013年1月担任南方基金香港子公司投资经理助理、投资经理。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监。  中国经济网记者注意到,即便将基金的各类份额合并计算,目前曲扬所管理的基金数目仍高达17只,虽然曲扬的累计任职时间超过5年,但在“一拖17”的情况下,曲扬的时间与精力势必受到严峻考验。  在前海开源旗下10只7月份跌幅超过2%的混基中,除了前海开源中国稀缺资产A/C以外,前海开源医疗健康A/C、前海开源沪港深龙头精选、前海开源沪港深新机遇也均由曲扬单独或参与管理。  其中,前海开源医疗健康A/C由曲扬与另一位基金经理范洁共同管理,作为医疗主题基金,该基金在今年二季度的重仓股也全部集中在生物医药板块,受医药股回调影响,该基金7月份也亏损超过2%。  大金融大消费表现不佳6只沪港深基金7月跌超2%  观察前海开源基金旗下10只7月份跌幅超过2%的基金,可以发现其中6只基金皆为沪港深基金。虽然在科创板的带动下,港股中的部分科技股7月份走势上扬,但前海开源基金旗下的这几只沪港深基金却多数重仓大金融大消费板块,从而导致业绩下滑。  就拿上述曲扬所参与管理的前海开源沪港深新机遇来说,二季报显示,该基金的前十大重仓股全部为港股,分别为腾讯控股、中国平安、建设银行、工商银行、中国移动、中国银行、中国海洋石油、招商银行、中国人寿(601628)、中国石油化工。  由此可以看出,前海开源沪港深新机遇在二季度主要持有银行、保险等大蓝筹类个股以及石油股,从7月业绩表现看,该基金大概率没有调仓换股。虽然腾讯控股等龙头股7月份涨幅不错,但该基金所重仓的4只银行股中有3只均为下跌,工商银行单月跌幅超过7%,同时,其重仓的2只石油股也在7月份亏损超过3%,中国移动则亏损超过6%,重仓股的不佳表现导致该基金7月份业绩亏损2.22%。  天天基金网数据显示,前海开源沪港深新机遇成立于2016年8月30日,其成立后净值持续震荡上涨,涨势持续至2018年初,但2018年初该基金累计单位净值最高时也不足1.3元。此后该基金净值一路震荡下跌,直到今年一季度才开始反弹,但4、5月份的股市回调又导致其净值回撤,截至7月31日收盘,该基金的累计单位净值为1.0560元。  从阶段涨幅来看,前海开源沪港深新机遇近年来的表现也不尽如人意,该基金近二年、近一年及近半年的阶段涨幅分别为-10.46%、-10.99%、-9.03%,均跑输同期同类基金平均涨幅。今年来,在沪深300大涨20.78%的情况下,前海开源沪港深新机遇却亏损3.41%。  值得注意的是,前海开源7月份跌幅超过2%的6只沪港深基金中,截至今年上半年末,前海开源沪港深龙头精选、前海开源沪港深汇鑫A/C、前海开源沪港深大消费A/C的管理规模已低于5000万元清盘红线。  另据中国经济网记者了解,前海开源基金成立于2013年1月23日,2015年之前该公司规模偏小,但2015年上半年牛市时期其规模迅速膨胀至400亿元以上,随后由于股市大跌又遭遇过半的资产缩水。2016年底,前海开源基金管理规模首次突破600亿元,此后其规模就一直处于震荡中,截至今年上半年末,前海开源基金的规模为630.65亿元。  前海开源基金目前共有138只基金,拥有26位基金经理,而基金经理的一拖多现象较为明显,除了前文提到的曲扬之外,基金经理刘静、邱杰、史程也管理着10只以上基金。

其中,跌幅最大的产品是前海开源大安全核心,该基金4月亏损7.63%,作为一只军工主题基金,该基金4月份的下跌主要是由于其重仓的军工板块整体走势不佳。而其他基金的亏损也皆因重仓板块大跌所致,例如,前海开源人工智能主题混合就是因为创业板指数回调,其重仓的中小创类个股股价下跌而单月亏损6.85%。

必赢766 net手机版,23只权益基金跌超5%

8只基金累计单位净值跌破1元

在4月A股市场回调的影响下,最难过的可能要属前海开源基金了,根据中国经济网记者统计,4月份该公司旗下共有23只权益基金跌幅超过5%,其中,跌幅最高的产品是混基前海开源大安全核心,该基金单月亏损7.63%。

前海开源大安全核心成立于2015年2月6日,该基金在成立初期曾借助于牛市行情净值大涨,但涨势仅仅持续了一个季度便迅速下跌。自2016年起,该基金净值反复震荡,即便是2017年蓝筹行情爆发之际,其净值涨幅也十分有限,此后又经历了2018年股市大跌而元气大伤。今年一季度,受股市反弹影响该基金净值出现走高,不过4月以来的亏损导致其年初的盈利回吐严重,该基金净值再次跌破1元,截至4月30日收盘,其累计单位净值为0.98元。?

从阶段涨幅来看,前海开源大安全核心近3年以来的业绩表现也未能令投资者满意,该基金近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为-10.78%、-10.43%、-12.23%、-1.18%,均跑输同期同类基金平均水平。值得关注的是,虽然经历了4月回调,但今年来沪深300仍然大涨22.39%,而该基金今年来涨幅却仅为4.08%。

前海开源大安全核心的现任基金经理是谢屹,此人自2018年5月7日起开始管理该基金,至今刚好管理该基金1年时间,但其任职回报却为-13.06%。谢屹历任汇丰银行股票研究所及投资银行部分析师、高级分析师、副总裁。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监。