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基金管理费的调整应该遵循‘对等’的原则,最高的一只管理费高达2.5%

时间:2019-12-16 00:49

摘要:今天的市场跌得稀里哗啦,小编无心看盘,唯有找段子取乐。看到一个特别好玩的段子:五穷六绝七划水,八懵九割十做鬼,眨眼又到年底月,家里有矿也后悔!哎,看来八翻身真还有点难哈。。 今天小编在扒拉软件时,无意中有个惊人发现居然有基金收着高达2%以上的...

  21世纪网 饶玉哲

有人说买基金好亏,要收管理费、托管费、申购费、赎回费……各种费,比买股票要交的费用多太多。

财联社讯, “2018年1月花200万元买了某私募百亿旗下产品;2019年5月赎回,亏损了8.5万元。但是私募管理人却提取了0.9万元业绩报酬。“近日,一位投资者在网上曝光台曝光了自己购买私募的经历。

  今天的市场跌得稀里哗啦,小编无心看盘,唯有找段子取乐。看到一个特别好玩的段子:五穷六绝七划水,八懵九割十做鬼,眨眼又到年底月,家里有矿也后悔!哎,看来八翻身真还有点难哈。。

  核心提示:目前,基金管理费、基金托管费、交易费用这三大块资金分别流向基金公司、托管银行、证券公司,不管基金是亏是盈,基金公司都将基金管理费尽收囊中。

我想说,感谢你没买。

具体过程:投资者2018年1月15日买入某百亿私募旗下产品,2个月后,3月15日业绩创新高,在月度开放日提取了一次业绩报酬9302.81元。14个月后,2019年5月15日申请赎回,拿回1914493.87元。

  今天小编在扒拉软件时,无意中有个惊人发现——居然有基金收着高达2%以上的管理费,最高的一只管理费高达2.5%!那么问题来啦,这些全场收费最贵的基金,你会买么?

  21世纪网 近日,有权威消息称,监管层拟将基金管理费挂钩业绩,即按照“对称浮动”原则,当基金业绩好于业绩管理目标上限时,管理费向上浮动;基金业绩低于目标下限时,管理费则同等水平向下浮动。

我们在各家机构上准备购买一只基金查看费率结构的时候,会看到管理费XX每年,托管费又是XX每年,销售服务费亦是如此。

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  好买基金研究总监乐嘉庆认为,“基金管理费的调整应该遵循‘对等’的原则,这要求基金在赚钱的时候可以按业绩提取额外的管理费。但当基金亏钱的时候,不仅不收取管理费,还应该拿出部分资金对基金持有者进行赔偿。”

然后紧接着又出现认购费率、申购费率、赎回费率,很多初接触基金投资的人因为对基金费用构成的不明白,往往看到这么多费就止步,或者多花了费用,多少人因为持有时间小于7天而被收取了1.5%的惩罚性赎回费。

简要投资过程如下:

  上图是管理费超过2%的所有13只基金,最高的为000619东方红产业升级,管理费为2.5%,托管费为0.25%,这还不包括申购费和赎回费。换句话说,你买基金的收益是要扣除这3%左右的费用,才是你到手的利润。假设你一年下来,基金赚了不到3%或者出现亏损,你还得倒贴更多。

  基金管理费如何调整?

事实上,理解基金费用体系很简单:

必赢766 net手机版 ,投资者感到气愤的是:我亏损的85506.13元里还包含私募管理人拿走的9302.81元——我亏钱而管理人则赚钱。

  这里,小编简单科普下什么是基金管理费。老基民都知道,买基金是需要费用的,比如有基金申购费、基金管理费、托管费,还有基金赎回费等。基金管理费是交给基金管理人,相当于服务费,每一只基金都有相应的基金管理费。

  来自监管层的消息让广大基金投资者看到基金管理费提取办法调整的希望。业内人士表示,“基金管理费与投资基金业绩挂钩应是调整的大方向。”

管理费

在基金购买中,这不是个案。确实,不论投资者是否赚到钱,基金都会收取一些固有的费用,比如申购费、赎回费因为是在基金买卖交易时收取,投资者比较容易感知,但还有一些费用,比如管理费和托管费,因为是在基金总资产中直接扣除,投资者感受并不强烈,因为看到的净值已经是扣除了管理费和托管费的。

  基金管理费怎么计算呢?基金管理费是按照基金净资产比例来收取的,一般按年收取,不同的基金,管理费不一样。基金管理费率和基金份额,表现情况也有关系。小伙伴们在购买基金前,一定记得在购买软件中寻找到自己基金的相应情况,包括基金管理费、托管费、赎回费啥的,别吃了亏还不知道。

  独立财经评论人士皮海洲表示,“在基金刚成立的前两年,可按照固定费率的方法提取基金管理费。在期满2年之后至5年之间,可以实行‘固定费率+业绩提取’的方式提取基金管理费。而在期满5年之后,则取消固定费率,每年按照基金盈利的部分比例提取管理费。”

管理费是支付给基金管理人的管理报酬。

另外,私募基金还会计提业绩报酬20%。对于投资者来说,如果最终赚钱,提取业绩报酬合理,但如果最终亏损,提取业绩报酬自然会让投资者质疑。但是为什么会存在投资者最终亏损并且提取业绩报酬的情况呢?

  当然,购买基金是有风险的,特别是一些股票型基金和指数基金,波动都挺大。小编友情提醒一句,哪怕你的基金亏钱了,基金管理费是1分也不能少的。

  据介绍,在基金市场发展成熟的美国,大部分共同基金的费用也采用固定费率,但过去十多年中,美国共同基金行业的费率呈下降趋势。

不同类型的基金管理费收取的高低不同。一般而言,基金风险程度越高,其基金管理费费率越高。指数型基金一般是1.2%,偏股混合型基金一般是1.5%,货币型基金各家基金针对不同的货币基金产品设置的变动性比较大。

这其实涉及到三个条件: 1.指数先涨后跌,或者基金净值先涨后跌;2.基金在分红时可以提取业绩报酬,基金分红由管理人决定;3. 客户选择分红再投资的模式。前两个条件是必要条件,最后一个条件可能会增加客户亏损。

  从目前的情况来看,基金管理费从0.1%-2%不等。一般来说,货币型基金风险最低,管理费也最低,为0.15%-0.3%/年;债券型基金风险较低,主要投资债券类资产,其基金管理费也偏低,在0.4%/年左右。而股票型基金、混合型基金等风险较大、需要较高管理能力的基金产品,其基金管理费率也较高,一般在1 %-1.5%/年。看到这里,你应该明白了,为何小编在看到2%以上管理费的基金时会如此惊讶——别人最高也就1.5%左右,你却偏偏2%。

  上述业内人士表示,“或可调整基金管理费的收取比例,甚至是完全放开,使基金管理费率市场化。”

管理费的收取是逐日计算,按年支付的。

例如:

  说到底,收费高,你要能帮我赚到更多,我也是无话可说的。那这些基金的业绩究竟如何呢?我们以东方红产业升级为例,来扒一扒。

  好买基金研究总监乐嘉庆则认为,“基金管理费的调整应该遵循‘对等’的原则,这要求基金在赚钱的时候可以按业绩提取额外的管理费。但当基金亏钱的时候,不仅不收取管理费,还应该拿出部分资金对基金持有者进行赔偿。”

托管费

1. 某基金2015年初成立,净值1.00元,投资者A投资100万元,持有基金份额为100万份额。

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  “首先设立基金的业绩比较基准,超过业绩比较基准的部分可提取一定比例的浮动管理费。虽然,目前基金都有业绩比较基准,但是有些设立的不太科学,且在设立之初就没想清楚(业绩比较基准)的作用,比如股票基金的比较基准是定存的利息。”乐嘉庆告诉21世纪网。

基金公司募集的资金根据法规的规定是必须托管到有资质的银行的,这就必须给银行一笔托管费,这个费用基金公司可以和银行谈,主动权一般在银行方。

2. 2015年6月底,基金净值1.8元,分红0.8元,其中业绩报酬0.8元*20%=0.16元,归管理人,剩余0.640元为投资者投资收益。每100万元基金管理人赚16万元,客户赚取64万元浮动盈利,64万元按分红后净值1元转为份额,客户持有份额164万份,基金净值1.00元,客户资产164万元。

  上图是东方红产业升级成立以来和沪深300指数的走势对比图,还是大幅跑赢了沪深300,总回报达到206.6%。最高的半年取得了120%的回报,最低的半年跌了20.82%。

  “其次,应该建立一个资金‘风险池’,风险池的资金应该有两部分来源,一是该基金每日计提的业绩管理费,第二块就是业绩超过比较基准时提出超出的部分。其中业绩管理费也是可以变化的,如果某天该基金业绩不好,(业绩管理费)当日就应该停止提取。”乐嘉庆继续告诉21世纪网。

托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算并累计,至每月末时支付给托管人。

  1. 2015底12月份,基金净值0.5元,客户持有份额164万分,资产为82万元。

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  基金研究机构人员向21世纪网表示,“再次,超过业绩比较基准计提的部分也应按照一定比例放进资金‘风险池’,比如说2006年2007年基金赚了很多钱,如果提取的报酬全部被基金公司的股东收去了,或者全部发奖金了,当遇到2008年的巨亏时,就拿不出钱赔偿给基民。”

销售服务费

最后的结果是,客户投资100万元,期末82万元,亏损18万元,而基金管理人业绩报酬为16万元。这个结果完全与业绩报酬设计的初衷“投资者不赚钱、管理人也不赚钱”相反。